“六个钱包理论”具有遥远的影响。该团伙的经济学家在2018年的一次采访中首先提出了著名的“六个钱包理论”。他说：“如果父母的六个钱包'，祖父母可以付款，最好买房。”尽管该理论似乎是“务实的”，但其负面影响很远：1。加强家庭财务风险。使用“六个钱包”来支付付款，这意味着几个年轻人消耗了三代人购买房屋的节省，从而导致对整个家庭的财务风险的抵抗力大大下降。面对近年来住房价格下跌并增加收入，一些年轻人可能会面临削减供应，这将影响整个家庭的财务状况。2。近年来，国内社会财富粉碎了社会财富的分配，集中在房地产上，家庭财富在房地产中大大涵盖，停止了对真正的生态的消费和投资诺米。此外，持续的住房价格持续的高价使得在大城市没有住房的家庭很难骑行，阶级固化加剧了。 3。透支年轻人的未来。每月抵押贷款的支付高于实际能力，迫使年轻人选择职业并以付款为导向而不是利益和爱好，从而阻止了企业家精神和职业转变。抵押贷款付款的家庭收入很高（近年来，一些城市曾经超过50％），指导他们结婚并产生和消费能力的意愿。 4。在过去几年中加强房地产泡沫的“六个钱包”支持年轻人购买房屋。尽管它在短期内激发了对购房的需求，但从长远来看，当“六个钱包”耗尽时，购买市场的能力无法保持。这也导致家庭债务比率显着增加（中国的杠杆率比率中期超过60％），这增加了系统的财务风险。尽管中国家庭通常对房地产具有重要意义，而传统概念认为“只有一个房屋”是结婚，规范和教育儿童都与房地产有关，而父母则愿意花所有的储蓄来支持孩子的房屋购买；但是，年轻人的几代人最终发现，他们不再想牺牲自己的生活经历，例如消费，旅行和企业家精神来购买房屋，他们不想带来三代人的压力以占据高住房价格。扩展全文 成本效益是最重要的 尽管有超过三年的持续下降，但中国各个城市的住房收入价格的比率仍然很高，高价与收入的比率在一级城市中的比率通常超过30倍（因为深圳已经达到35倍），而第二和三年级的CI领带是15至20次。年轻人根据自己的收入进行付款并不容易，购买房屋后的每月付款压力很高。 此外，收入工作的“货币前景”不是很稳定，年轻人倾向于维持现金来应对风险，而不是透支收入在未来30年内购买房屋。 与购买房屋相比，租房更有效。目前，在中国的一线城市中，上坡的比率已超过1：600（在北京，上海，广州和深圳等主要城市，通常需要50多年的租金才能赚钱）。年轻人选择更多租房，并利用过多的资金来立即消费满意度，例如教育，健康和娱乐，而不是长期债务。 新一代（尤其是Z世代）赞赏生活质量和舒适而不是财产权利。诸如长期出租公寓和共享社区之类的模型Y出现了，满足“移动行李”的需求，并逐渐受到年轻人的青睐。 Invoicesa财务管理条款，年轻人更喜欢投资于具有强大流动性的资金，股票，数字货币和其他财产，而不是货币化循环的房地产。这显然是成本绩效的更好选择。 由于年轻人不再热衷于购买房屋，因此我们必须回到一个问题，寻找下面的灵魂 - 房价何时会出现？ 什么时候可以下降？ 从中国一线城市的住房价格趋势来看，下降趋势显示出放缓的迹象。请参阅下图： 从这个数字可以看出，在过去的二十年中，中国香港的增长相对较小，今年已经取得了成功。汇编的条件是，香港住房市场的招聘率达到3.5％（中间遗产数据），似乎香港房价将在其他大陆城市降低。 国内城市住房市场的复发率通常低于2％，这在香港仍然是一个长期的水平。 人们可以说，如果国内住房的价格上涨，强烈的刺激就足以提高政策！ 我不认为这是现实的。 首先，从政策取向开始，自2023年以来，地方政府放宽了购买限制，降低的支付比率，降低抵押贷款利率（例如，第一个抵押贷款利率降至4％以下），并引入了“识别性贷款”等政策。该政策继续上升，但从上面数字的房屋价格趋势来看，我们将看到该政策的下降只会延迟趋势，不会改变步伐。 其次，从供求关系的角度来看，三年级和四年级城市的库存轮换通常超过20个月g溶解的时间；一级和强大的二年级城市由于人口流动而具有相对平衡的供求，并且调整范围可能很小。 此外，考虑到经济和收入预期，居民杠杆率的当前比率超过60％，并且他们购买房屋的能力也有限。只有当经济继续愈合并且工作继续改善时，才有信心购买Bahay，才能逐渐恢复。 此外，从人口结构和城市化变化的角度来看，国内人口在2023年首次增长，因为城市化率达到了65％以上，对紧急需求的新需求减慢了。改善需求（例如家庭变化）仍然存在结构性的机会。 如果我们提到国际经验，我们会发现，在日本进入1991年降级周期之后，降低并反弹到2008年的东京主要地区。，在美国房价在2006年下沉之后，下降了六年后，它终于在2012年开始了。简而言之，房地产的现实通常很长。如果您的目标是投资，则可以缓慢地等待-Dahan。 尽管房屋价格长期崩溃会带来一系列负面的链反应，但客观地说，它对经济和社会也有一定的积极影响： 首先，对普通百姓的直接利益是降低住房成本。虽然住房价格下跌和租金，但年轻人和新城市居民的住房压力却下降了，尤其是在一线城市中。在过去三年中，房价通常下跌30％至50％，因此首次购房的门槛也已降低到相同的比例。例如，由于深圳的住房价格从高峰到现在下降，因此某些立即财产的支付已从超过200万人下降到超过100万。对于Realpe迫切需要操作，现在比几年前要去公共汽车要容易。 其次，消费能力是由于抵押贷款。收入比率下降（例如抵押支付支出已从收入的50％下降到30％），并增加了家庭收入，增加了消费，例如教育，医疗服务和旅游业。根据国家统计局的数据，2025年消费品零售的增长率为6.2％，我认为这部分是由于抵押贷款压力的可用性。 第三，经济结构的长期优化具有重大影响。从长远来看，社会资源将从房地产转变为现实经济，并将在科学，技术和制造等地方获得更多的融资支持； Ang企业不再依赖“房地产收入”。 此外，根据国家统计局的数据，RES的杠杆比率2025年的人民最多下降到62％降至55％，并且可以控制银行债务差。显然，减少居民的行动也减少了社会体系的风险。 简而言之，年轻人并不热衷于购买房屋，这本质上是对经济正义，社会变革和社会变革的价值的全面反映。这种趋势将继续恢复房地产市场需求的结构。一方面，毫无疑问，这是延长住房价格的下降并会带来短期疾病，但从长远来看，收益将超出缺席。另一方面，它将促进经济取消现实化和居住的销售财务化，这将有助于实现健康，更可持续的经济增长模式。 至于关于是否购买房屋的辩论，这是多年以前很久以前的热门话题，这是不可避免的，这将是很长的时间。 alt一线城市中的霍夫质量房地产将来可能会被视为反通气资产，主要需求将是高收入群体和改善的消费者。偶然地实现了“住房而不是猜测的住房”的目标。回到Sohu看看更多